SOPORTES Y RESISTENCIAS II

EL CAMBIO DE APOYO A RESISTENCIA Y VICEVERSA: GRADO DE PENETRACIÓN

Un suelo o nivel de apoyo, penetrado por un margen significativo, se transforma en un nivel de resistencia y viceversa. La distancia de los precios al alejarse del apoyo o la resistencia incrementa la importancia de dicho apoyo o resistencia. Un margen significativo puede referirse en torno a un 3% para niveles de apoyo o resistencia importantes. Para las áreas a más corto plazo, un 1% puede ser suficiente. De todos modos es importante recordar que las áreas de apoyo y resistencia sólo cambian de papel cuando el mercado se aleja lo suficiente como para convencer a los operadores de que han cometido un error. Cuanto más se aleje el mercado, más convencidos quedarán.

LA IMPORTANCIA DE LOS NÚMEROS REDONDOS COMO APOYO Y RESISTENCIA

Muchas veces los números redondos actúan como niveles psicológicos de apoyo o resistencia. Una de las aplicaciones de este principio es evitar las órdenes de contratación justo en estos obvios números redondos. Por ejemplo, si un operador intenta comprar mientras hay una bajada del mercado de corta duración durante una tendencia ascendente, lo lógico sería operar con órdenes limitadas a un precio justo por encima del número redondo importante. Como regla general hay que evitar fijar límites de protección en números redondos. En resumen, los stops de protección para posiciones largas deben fijarse por debajo de los números redondos, y para las posiciones cortas, por encima. La tendencia de los mercados a respetar los números redondos es una de esas peculiares características de los mercados que puede resultar sumamente útil para las transacciones y que el operador orientado técnicamente debe tener presente.

LINEAS DE TENDENCIA

Una línea de tendencia ascendente es una línea recta inclinada hacia arriba y hacia la derecha que sigue unos mínimos sucesivos de reacción. Una línea de tendencia descendente está inclinada hacia abajo y hacia la derecha, y sigue unos picos sucesivos de recuperación.

Para poder dibujar una línea de tendencia ascendente, por ejemplo, tendrán que haber al menos dos mínimos de reacción y el segundo mínimo tendrá que ser más alto que el primero.

Para confirmar la validez de una línea de tendencia, esa línea debería ser tocada una tercera vez por precios que saltan a partir de ella. En resumen, se necesitan dos puntos para trazar una línea de tendencia y un tercero para transformarla en una línea de tendencia válida.

Una vez que una tendencia asume una cierta inclinación o velocidad, según indica la línea de tendencia, generalmente mantendrá la misma inclinación. Como la intención del operador es comprar valores que han bajado en una tendencia al alza, la línea de tendencia proporciona un límite de apoyo por debajo del mercado que se puede utilizar como área de resistencia para vender. Mientras no se infrinja la línea de tendencia, se puede usar para determinar las áreas de compra y venta. La violación de la línea de tendencia indica un cambio en la tendencia que aconseja la liquidación de todas las posiciones mantenidas en la dirección de la tendencia previa. La ruptura de la línea de tendencia es una de las mejores advertencias a tiempo de un cambio en la tendencia.

COMO DETERMINAR LA IMPORTANCIA DE UNA LÍNEA DE TENDENCIA

La importancia de la línea la determina el tiempo que se ha mantenido intacta y el número de veces que se ha puesto a prueba. Una línea de tendencia que se ha puesto a prueba ocho veces, por ejemplo, demostrando su validez de forma continuada, obviamente es una línea de tendencia más importante que otra que solo ha sido tocada tres veces. Del mismo modo es más importante si ha estado vigente nueve meses que nueve semanas. Cuanto más significativa sea una línea de tendencia, más confianza inspira y más importante es su penetración. Para trazar las líneas de tendencia no nos fijamos solo en los precios de cierre, si no en todos los movimientos de precios.

A veces los precios violan una línea de tendencia sobre una base intradía, pero luego cierran en la dirección de la tendencia original, dejando la duda de si la línea de tendencia se ha roto o no. No hay una regla única a seguir en cada situación. A veces es preferible ignorar esa pequeña infracción, especialmente si los movimientos posteriores del mercado demuestran que la línea original sigue siendo válida.

¿Qué CONSTITUYE UNA RUPTURA VÁLIDA DE UNA LÍNEA DE TENDENCIA?

Como regla general, un cierre más allá de la línea de tendencia es más significativo que una simple penetración intradía. Otros utilizan un filtro de precio , con una penetración de un 3 por ciento fuera de la línea de tendencia para operaciones a medio plazo, y un uno por ciento para las de más corta duración. Otra alternativa es un filtro de tiempo, que dice que para que una ruptura sea válida los precios deben cerrar más allá de dicha línea durante dos días sucesivos.

LAS LÍNEAS DE TENDENCIA DAN LA VUELTA A LOS PAPELES

Una línea de tendencia al alza ( una línea de apoyo) generalmente se transformará en una línea de resistencia una vez que haya quedado definitivamente rota. Una línea de tendencia a la baja a menudo se transformará en una línea de apoyo cuando haya quedado definitivamente rota. Por este motivo, en general es una buena idea proyectar todas las líneas de tendencia tan a la derecha del gráfico como sea posible, incluso después de haber quedado rotas, ya que resulta sorprendente la frecuencia con la que viejas líneas de tendencia vuelven a actuar como líneas de apoyo y resistencia en el futuro, pero en el papel opuesto.

MEDIR LA IMPLICACIÓN DE LAS LÍNEAS DE TENDENCIA

Las líneas de tendencia se pueden utilizar como ayuda para determinar los objetivos en los precios. Dicho brevemente, una vez que una línea de tendencia se rompe, los precios generalmente se separarán de la línea una distancia igual a la distancia vertical que hayan alcanzado los precios al otro lado de la línea antes de que se diera vuelta la tendencia. Si en la tendencia al alza anterior los precios subieron 50€ por encima de la línea de tendencia ascendente ( medidos verticalmente), cuando la tendencia se rompa se esperará que los precios bajen aquellos 50€ por debajo de la línea de tendencia.

EL PRINCIPIO ABANICO

A veces, después de la violación de una línea de tendencia al alza, os precios bajan un poco antes de volver a subir hasta alcanzar la parte de debajo de la vieja línea de tendencia al alza. Se van consiguiendo picos cada vez más bajos, que nos marcan nuevas líneas de tendencia con menos pendiente. La ruptura de una hipotética tercera línea de tendencia generalmente es una indicación de que los precios se encaminan a la baja. Las líneas de apoyo rotas previamente se transforman en líneas de resistencia y las líneas de resistencia se vuelven de apoyo. El punto importante a recordar aquí es que la rotura de la tercera línea es la señal válida del cambio de tendencia.

LA IMPORTANCIA DEL NÚMERO TRES

Es interesante observar con cuanta frecuencia aparece el número tres en el AT y el papel importante que juega en muchos enfoques técnicos. Por ejemplo, el principio abanico unas tres líneas, los principales mercados alcistas y bajistas generalmente tienen tres fases mayores, existen tres tipos de gaps, hay tres clasificaciones diferentes de tendencia, principal, secundaria y menor, tres direcciones de tendencia, ascendente, descendente y lateral…

LA RELATIVA INCLINACIÓN DE LA LÍNEA DE TENDENCIA

En general, la mayoría de las líneas de tendencia al alza tienden a aproximarse a una inclinación media de 45 grados. Si una línea de tendencia está demasiado inclinada, generalmente indica que los precios están avanzando demasiado rápidamente y que el actual ascenso es tan inclinado que no se sostendrá. Si una línea de tendencia está demasiado aplanada, puede indicar que la tendencia ascendente es demasiado débil y no genera confianza. Si se rompe una línea de tenencia muy inclinada, probablemente se tenga que trazar una línea de tendencia más lenta. Cuando se necesitan líneas de tendencia más inclinadas, es mejor recurrir a otra herramienta, la MM, que es lo mismo que una línea de tendencia curvilínea. Una línea de tendencia al alza mayor, por ejemplo, conectaría los puntos bajos de la tendencia alcista, mientras que se podrá usar una línea más corta y sensible para las fluctuaciones secundarias.

LA LÍNEA DE CANAL

A veces los precios se mueven entre dos líneas paralelas, la línea de tendencia básica y la línea de canal. Su trazado es sencillo. En una tendencia alcista, primero hay que trazar la línea de tendencia ascendente básica siguiendo los mínimos. Después hay que dibujar una línea de puntos desde el primer pico prominente paralela a la línea de tendencia ascendente básica. Si la siguiente subida alcanza la línea de canal y vuelve a moverse a partir de ella es probable entonces que exista un canal. Si a continuación los precios vuelven a caer hasta alcanzar la línea de tendencia original, entonces es casi seguro que existe un canal. Lo mismo se puede afirmar de una tenencia a la baja, aunque en la dirección contraria. Debemos ver el valor de una situación así. La línea de tendencia ascendente básica se puede usar para el inicio de posiciones largas nuevas. La línea de canal se puede usar para realizar beneficios a corto plazo. Los operadores agresivos incluso podrán usar la línea de canal para iniciar una posición corta contra tendencia, aunque operar en la dirección opuesta a la tendencia que prevalece puede resultar una táctica peligrosa y generalmente costosa. Cuanto más tiempo permanezca intacto el canal y cuantas más veces se le ponga a prueba, más importante y seguro se vuelve. La ruptura de una línea de canal ascendente indica una aceleración de la tendencia actual ( se pueden añadir posiciones largas). Los fracasos en alcanzar la línea de canal, generalmente es señal de una tendencia que se está debilitando. Como regla empírica, cuando un movimiento cualquiera dentro de un precio establecido no puede alcanzar el otro lado del canal, generalmente es porque la tendencia está cambiando, lo que incrementa la posibilidad de que el otro lado del canal se rompa.

Si los precios traspasan en un monto significativo una línea de canal ascendente proyectada, esto generalmente indica una tendencia que se está reforzando. Una vez que se ha producido la ruptura de un canal de precios existente, los precios generalmente se desplazan una distancia igual al ancho del canal. De las dos líneas, la línea de tendencia básica es, de largo, la más importante y la más confiable. La línea de canal es un uso secundario de la técnica de la línea de tendencia.