Lo dividiré en varias entregas por su extensión.
CONCEPTOS
BÁSICOS DE TENDENCIA
La tendencia
es simplemente la dirección del mercado, en qué dirección se está moviendo. Los
movimientos del mercado se caracterizan por una serie de zigzags, que recuerdan
una serie de olas sucesivas con picos y valles bastante obvios. Es la dirección
de esos picos y valles lo que constituye la tendencia del mercado. Cuando esos
picos y valles se mueven hacia arriba, hacia abajo o hacia los costados, nos
están indicando la tendencia del mercado. Una tendencia ascendente se definiría
como una serie de picos y valles sucesivamente más altos. Una tendencia
descendente sería lo contrario, una serie de picos y valles en declive. Los
picos y valles horizontales identificarían una tendencia lateral en los
precios.
Los precios
se mueven en tres direcciones, hacia arriba, hacia abajo y hacia los costados.
Una tercera parte del tiempo, en una estimación conservadora, los precios se
mueven en una línea plana, horizontal, que se conoce como banda de fluctuación.
Las
herramientas y sistemas más técnicos siguen las tendencias por naturaleza, lo
que significa que están pensados principalmente para mercados que suben y
bajan. Cuando los mercados se encuentran en estas fases laterales o de ausencia
de tendencia, dichas herramientas funcionan poco o mal. El operador hace frente a tres decisiones,
comprar un mercado, vender un mercado, o no hacer nada. Cuando el mercado está
subiendo, es preferible la estrategia de compra, cuando está bajando, el
segundo enfoque sería el correcto, pero cuando el mercado se mueve lateralmente
la tercera opción, mantenerse fuera del mercado, es generalmente la más sensata.
LA TENDENCIA
TIENE TRES CALIFICACIONES
La tendencia
se desglosa en tres categorías, principal, intermedia y la de corta duración.
La principal sería la de cualquier periodo superior a seis meses, la intermedia
o secundaria, entre tres semanas y seis meses, y la tendencia de corta duración
supone un periodo menor de dos o tres semanas. Cada tendencia se transforma en
una porción de su próxima tendencia más larga, y a su vez está formada por
tendencias más pequeñas. Cuando alguien pregunta cuál es la tendencia de un
mercado dado, hay que saber a qué tendencia se refiere la pregunta, de largo,
medio o corto plazo.
SOPORTE (APOYO)
Y RESISTENCIA
En la
definición de tendencia dijimos que los precios se mueven en una serie de picos
y valles y que la dirección de dichos picos y valles determina la dirección del
mercado.
Los valles,
o mínimos de reacción se llaman apoyos. Como su propio nombre indica, el apoyo
es un nivel o área del gráfico por debajo del mercado donde el interés por
comprar es lo suficientemente fuerte como para vencer la presión por vender.
Como resultado, hay una bajada que se detiene y los precios vuelven a subir.
Resistencia es lo contrario de apoyo y
representa un nivel o área de precios por encima del mercado donde la presión
por vender vence a la presión por comprar y un avance del precio vuelve hacia
atrás. En general, un nivel de resistencia queda identificado por un pico
anterior.
En una
tendencia ascendente, los niveles de resistencia representan pausas en ese
movimiento hacia arriba que generalmente son superadas en algún momento. En una
tendencia descendente, los niveles de apoyo no son suficientes para detener la
bajada de forma permanente, pero al menos la pueden controlar temporalmente.
Hace falta
comprender claramente los conceptos de apoyo y resistencia para entender en su
totalidad el concepto de tendencia. Para que una tendencia ascendente continúe,
cada mínimo sucesivo debe ser más alto que el anterior. Si la bajada correctiva
en una tendencia ascendente llega al nivel del mínimo anterior, puede ser una
advertencia anticipada de que la tendencia ascendente está llegando a su fin, o
al menos de se está transformando en una tendencia lateral. Si se viola el
nivel de apoyo, entonces es probable que se dé un cambio completo de tendencia.
Cada vez que
se pone a prueba un pico de resistencia, la tendencia ascendente se encuentra
en una fase especialmente crítica. La imposibilidad de superar un pico anterior
en una tendencia ascendente, o la capacidad de los precios de escaparse del mínimo
apoyo anterior en una tendencia descendente, es generalmente la primera
advertencia de que la tendencia actual está cambiando. Se da un intercambio de
papeles. Cuando un nivel de apoyo o resistencia se ve penetrado por una
cantidad significativa, cambian sus papeles y se transforman en lo opuesto. Un
nivel de resistencia se transforma en un nivel de apoyo y el apoyo se
transforma en resistencia.
LA
PSICOLOGÍA DEL APOYO Y LA RESISTENCIA
Cuantas más
operaciones se realicen en el área de apoyo, más importancia cobra porque hay
más participantes con un interés especial en dicha área. El número de
operaciones en un área dada de apoyo o resistencia se puede determinar de tres
formas: la cantidad de tiempo que ha pasado allí, el volumen y la cercanía en
el tiempo de la transacción.
Cuanto más tiempo opere un precio en un área
de apoyo o resistencia, más significativa será dicha área.
El volumen
es otra manera de medir la significación del apoyo y la resistencia. Si un
nivel de apoyo está formado por un fuerte volumen, esto indicaría que una gran
cantidad de unidades han cambiado de manos, y marcaría a dicho nivel de apoyo
como más importante que si hubieran tenido lugar pocas operaciones
Cuanto más
reciente sea la actividad, más potente será. Si el área de congestión se
produjo hace mucho tiempo, muchos intervinientes en el mercado habrán ido
saliendo a otros precios, y esa zona perderá influencia para retener los
precios.
Estos
modelos funcionan porque proporcionan imágenes de lo que están haciendo los
participantes del mercado y eso nos permite determinar sus reacciones ante los
hechos que en él se producen. El análisis de gráficos en realidad es un estudio
de la psicología humana y de las reacciones de los operadores a las cambiantes
condiciones del mercado. Hay razones psicológicas fundadas por las que los
niveles de apoyo y resistencia se pueden identificar en los gráficos de precios
y luego usar para predecir los movimientos del mercado.
No hay comentarios:
Publicar un comentario